الملتــاع
07-07-05, 02:34
أهمية التنويع في الاستثمارات
من المعلوم أن الاستثمار في أي مجال كان ينطوي على مخاطرة كبيرة ذلك أنك تسلم أموالك إلى إدارة لا تعلم كيف تدير هذا المال. و الاستثمار بشكل عام ليس بالضرورة أن يكون رابحا كما أنه ليس بالضرورة أن يكون خاسرا. فقد يكون الاستثمار الرابح حاليا خاسرا في المستقبل و العكس صحيح. و من أجل عدم تأثير الدخول في استثمارات خاسرة على رأس مالك فلا بد من تنويع الاستثمارات من أجل تقليل المخاطرة المترتبة على الاستثمار و من أجل المحافظة على رأس مالك من النقصان.
أنواع الاستثمارات
الاستثمارات أنواع كثيرة و لكن بالإمكان تلخيصها إلى ثلاثة أنواع:
1 / الاستثمار في السلع و الخدمات
2 / الاستثمار في الأصول الثابتة كالعقارات و الآلات و المعدات
3 / الاستثمار في الأصول المالية كالأسهم و السندات
الاستثمار في الأسهم هو أساس هذا المقام لذا سنكتفي بالحديث عنه.
الاستثمار في الأسهم:
الاستثمار في أسهم الشركات يعتبر أسهل طريقة للاستثمار ذلك أن المستثمر لا يحتاج أن يكون ملما بعمل الشركة و لا بإدارتها بل لا يجب عليه عمل أي شيء. و كذلك تعتبر أرباحه أكبر من بعض الاستثمارات الأخرى (رغم وجود مخاطر).
ما هو السهم؟
يعرف السهم بأنه جزء من أموال ملكية الشركة و يتمتع حاملها بالآتي:
• الحصول على نصيب من الأرباح عند توزيعها.
• حق نقل ملكية السهم.
• الأولوية في الاكتتاب بالأسهم الجديدة الطرح.
• حق حضور الجمعية العمومية للشركة.
• حق التصويت على القضايا المطروحة في اجتماعات الجمعية العمومية.
• حق الترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة.
• الحصول على نصيب من موجودات الشركة عند تصفيتها.
بعض المصطلحات المهمة في الأسهم
• القيمة الاسمية: تمثل القيمة المدونة على قسيمة السهم و عادة ما يكون منصوص عليها في عقد التأسيس.
• القيمة الدفترية: تمثل إجمالي حقوق الملكية في قائمة المركز المالي مقسوم على عدد السهم المصدرة.
• القيمة السوقية: تمثل القيمة التي يباع فيها السهم في سوق المال و قد تكون هذه القيمة أكثر أو أقل من القيمة الاسمية أو الدفترية.
• سعر الافتتاح: سعر أول صفقة تم تنفيذها في نفس اليوم.
• أعلى سعر: أعلى سعر تم التنفيذ به.
• أدنى سعر: أقل سعر تم التنفيذ به.
• آخر سعر: سعر تنفيذ آخر صفقة.
• الكمية المتداولة: إجمالي عدد الأسهم المتداولة.
• أفضل سعر طلب: أعلى سعر مطلوب به السهم.
• أفضل سعر عرض:أقل سعر معروض به السهم.
• أسهم العوائد:تشمل أسهم الشركات التي تركز على صرف أرباح بانتظام أو توزيع أسهم إضافية. و من خصائص هذه الأسهم قلة تذبذب سعر السوق.
• أسهم النمو: تشمل أسهم الشركات التي لا تميل إلى توزيع أرباح برغم نمو الدخل السنوي و من خصائص هذه الأسهم أن السعر أكثر تذبذب من سعر أسهم العوائد و يلاحظ عليه سرعة الزيادة.
• أسهم المضاربة: تشمل أسهم الشركات التي لا يرتبط سعرها السوقي بأداء الشركة و لكن يتحرك بناء على العرض و الطلب و من خصائص هذه الأسهم أن تذبذب السعر فيها عالي جدا و كذلك يلاحظ عليه حجم تداول كبير لقلة قيمته.
• ربح السهم (EPS): مجموع صافي أرباح الشركة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• الربح الموزع (DPS): مجموع الأرباح الموزعة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• مكرر ربح السهم (P/E): سعر السهم الحالي مقسوما على ربح السهم (EPS).
• مكرر السعر الدفتري: سعر السهم الحالي مقسوما على السعر الدفتري للسهم.
• معدل دوران الأصول: صافي الدخل أو المبيعات مقسوما على إجمالي الأصول.
• العائد المتوقع للسهم: وهو حاصل الفرق بين السعر المتوقع للسهم مع السعر الحالي له. و يتم حساب السعر المتوقع للسهم بضرب ربح السهم المتوقع بمكرر أرباحه. (إذا كان ربح السهم أو مكرره بالسالب فلا تنطبق هذه القاعدة عليه).
و كمثال على حساب السعر المتوقع لسهم معين دعونا نحسب السعر المتوقع لسهم مكة:
ربح السهم المتوقع لسهم مكة = 7.21 ريال
مكرر أرباح مكة = 76.95
السعر المتوقع لسهم مكة = 555 ريال.
ملاحظة: لا يعني هذا أن سعر السهم يجب أن يكون 555 ريال لأن سعر السهم يحدده قاعدة العرض والطلب.
المخاطرة في سوق الأسهم
يعود سبب وجود المخاطرة في سوق الأسهم لأسباب كثيرة منها ماهي سياسية و منها ماهي اقتصادية و كذلك تكون لأسباب تنافسية بين الشركات في نفس المجال.
معامل المخاطرة بيتا
و هو يقيس المخاطرة لسهم معين و يمكن فهم هذا المعامل كالتالي:
إذا كان المعامل = 1 فإن السهم يرتفع و ينخفض بشكل مساوي للسوق ككل.
إذا كان المعامل = 0.5 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بنصف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
إذا كان المعامل = 2 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بضعف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
سوق الأسهم السعودية
• السوق السعودي ضعيف الكفاءة و ذلك بسبب أن كثيرا من المتعاملين بالسوق لا يتعاملون مع الأرقام بصورة علمية.
• السوق السعودي لا يتأثر كثيرا بالأسواق العالمية و لكن يتأثر كثيرا ببعض العوامل الإقتصادية كسعر النفط و عرض النقود و سعر الفائدة.
• عرض النقود يعرض شهريا من مؤسسة النقد بالطريقة التالية:
o عرض (1) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الناس.
o عرض (2) و هي تعني الأموال الموجودة في الحسابات الجارية.
o عرض (3) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الأجانب.
• عرض (2) هو ما يجب عليك كمتعامل مع السوق السعودي للأسهم متابعته بشكل شهري.
• هناك علاقة كبيرة ما بين مؤشر سوق الأسهم السعودي مع سعر برميل البترول و يصل التطابق بينهما مابين ارتفاع و انخفاض إلى نسبة 85%.
• هناك أيضا تطابق ما بين عرض النقود مع مؤشر الأسهم السعودية.
معلومة و تحليل شخصي
كلنا تابعنا ارتفاع أسعار البترول لمستويات قياسية لم تصلها منذ 21 عاما و الحمد لله على ذلك. بل إن الخبراء يقولون بأن برميل البترول إن لم يحصل أي كساد اقتصادي أو خبر سياسي قوي سيستمر بالإرتفاع و قد يصل إلى 50 $.
و لكن كما نعلم بان للولايات المتحدة الأمريكية تأثيرا كبيرا على أسعار النفط بسبب كونها أحد أكبر المستهلكين له. و هناك من التحاليل التي تقول أن الإنتخابات الأمريكية القادمة قد تؤثر على سعر البترول هبوطا في حالة فاز المرشح الديمقراطي كيري على بوش. إذ أنه من المعروف عن الديمقراطيين بأنهم ليس لهم ميول حربية و هو الشي الذي سيقلل من الطلب على البترول من الطرف الأمريكي و بالتالي قد نرى نزولا في الأسعار بمجرد اعلان فوز المرشح الديمقراطي كيري على الرئيس الحالي الجمهوري بوش.
و كما ذكرنا بأن لسعر البترول علاقة كبيرة بمؤشر سوق الأسهم السعودي فقد نرى في شهر 11 / 2004 (و هو موعد تحديد الرئيس القادم للولايات المتحدة الأمريكية) نزولا في السوق في حالة فوز المرشح الديمقراطي كيري.
لا تنسوا مراقبة سعر البترول دائما.
المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية:
• هو مؤشر لقياس تحركات إجمالي الأسهم مجتمعة و يستخدم طريقة الحجم السوقي للشركات لحساب المؤشر العام (TASI) في سوق الأسهم السعودية.
• المؤشر العام (TASI) لا يعكس سوى واقع ثلاث شركات في السوق و هي سابك و الاتصالات والكهرباء.
• تأثير ريال واحد في شركة الكهرباء يعادل 6 نقاط في المؤشر و هو الأعلى تأثيرا ثم يأتي سهما الاتصالات وسابك واللذان يؤثران على المؤشر ب 2.5 نقطة لكل ريال فيهما.
وقت الدخول للسوق:
يتحدد وقت الدخول للسوق بإحدى الطريقتين التاليتين:
1 / إذا كان السهم من الأسهم المؤثرة بالمؤشر:
• تعمل رسم للمؤشر لمدة ثلاثة أو ستة أشهر
• تحدد خط اتجاه المؤشر هل هو تصاعدي أو تنازلي
• الدخول في السهم في حالة الإتجاه التصاعدي
2 / إذا كان السهم من الأسهم الغير مؤثرة بالمؤشر:
تحسب مؤشر ARMS و تطبق القاعدة التالية:
عندما يكون مؤشر ال ARMS أعلى بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد خرجت من السوق أي أن الفرصة مناسبة للدخول للسوق.
و عندما يكون مؤشر ال ARMS أقل بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد دخلت إلى السوق و عليه لا يجب الدخول في السوق و من هو بالسوق أصلا عليه الخروج. و كلما اقترب المؤشر من صفر كلما كان الوضع خطيرا.
ملاحظة: هل تعلم أن هذا المؤشر كان يساوي 0.02 يوم 18 / 5 / 2004 الشهير.
لحساب هذا المؤشر:
ARMS =
](عدد الأسهم الصاعدة) ÷ (عدد الأسهم النازلة)[
____________________________________
](كمية الأسهم الصاعدة) ÷ (كمية الأسهم النازلة)[
توجيهات للوصول إلى الثقة في قراراتك بإذن الله
1 / الدخول في دورات الأسهم و المطروحة بكثرة هذه الفترة للوصول لمستوى تحليلي مقبول كبداية.
2 / حضور الندوات و المحاضرات الخاصة بالأسهم للاحتكاك بالخبراء و المطلعين على السوق.
3 / الاشتراك مع مكاتب استشارية للحصول على البيانات و التقارير اللازمة لك لاتخاذ قراراتك.
4 / متابعة تقلبات أسعار النفط لا سيما أن سعر برميل النفط مرتبط مع مؤشر سوق الأسهم بنسبة تقارب 85 %.
5 /متابعة عرض النقد – عرض (2) بالذات – و الذي يصدر شهريا من مؤسسة النقد (ساما).
6 / احتساب قيمة مؤشر ARMS يوميا و الأفضل لحظيا أثناء السوق (و نظرا لصعوبة الحصول على البيانات اللحظية لهذا المؤشر لأن حسابه يأخذ بعضا من الوقت فيكتفي حاليا بحسابه كل فترة تداول أو كل يوم إلى أن يتم إيجاد طريقة لحسابه آليا كالمؤشر العام.
7 / هناك تقارير دورية تصدر من البنوك و من تداول عن السوق احرص على الإطلاع عليها.
8 / حدد عدد محدودا من الشركات لمتابعتها و الاستثمار بها و يفضل إن كانت من قطاعات مختلفة ليسهل عليك متابعتها.
دورات الأسهم
هناك عدد كبير من الدورات و من مراكز تدريب مختلفة و التي تقام حاليا عن سوق الأسهم السعودي و شخصيا سبق أن أخذت دورة المتاجرة الفعلية بالأسهم السعودية و التي قدمها الدكتور الفاضل محمد بن حمد المغيولي و الذي أثبت بالدليل القاطع و عمليا على السوق مباشرة بأن سوق الأسهم السعودي يتبع التحاليل الفنية و لكن ليس بدقة كبيرة بسبب أن أغلب المتعاملين بالسوق لا يتبعون هذه التحاليل الفنية على الإطلاق. السؤال هنا ماذا لو كان الجميع يتبعون في أوامر البيع و الشراء على التحاليل الفنية هل سنرى بعض التقلبات الغريبة في سوقنا ؟. لا حظوا السوق الأمريكي نسبة كبيرة جدا من المتداولين هناك يعتمدون على مكاتب الاستشارات في عمليات البيع و الشراء و إن لم يكن كذلك فهم يعتمدون على أنفسهم و لكن بالتحاليل الفنية و التي تدعم قراراتهم.
من مصلحة السوق السعودي أن يكون جميع المتعاملين فيه يعتمدون على بيانات و على تحاليل لمسيرة أفضل لسوق الأسهم و ليس كما هو حاصل الآن.
معلومة: هل تعلم بأن كبار المتعاملين بالأسهم يستعينون بخبراء التحليل الفني (معظمهم أجانب) لعمليات البيع و الشراء و أن عملياتهم ليست اعتباطية.
لمتابعة دورات الأسهم و التي يعقدها الدكتور محمد المغيولي بإمكانك زيارة موقعه الإلكتروني:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
مراكز استشارية:
هناك العديد من المراكز الاستشارية و التي تقدم خدماتها للعديد من المتعاملين و منهم:
1 / مركز بخيت للاستشارات المالية: أشهر مركز مالي معروف بتقاريره الأسبوعية و الشهرية و السنوية. موقعهم الإلكتروني جدا مفيد و التسجيل فيه مجاني و كثير من معلوماته المالية حديثة. موقعهم الإلكتروني:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
2 / مركز الإستشاري للإستثمار و التمويل.
3 / مركز الزغبي و القباني.
مواقع الكترونية تهمك
1 / موقع مؤسسة النقد ساما:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
2 / موقع تداول:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
3 / موقع برنامج مباشر:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
أعمال دورية يجب عملها (كمتعامل يعتمد على نفسه)
1 / متابعة أسهمك و تحديد اتجاهاتها القادمة (يومي)
2 / متابعة مؤشر ال ARMS (يومي)
3 / متابعة عرض النقد (عرض (2)) شهريا.
4 / متابعة أسعار البترول (يومي)
5 / متابعة تقارير البنوك و تقارير المكاتب الاستشارية الربعية.
من المعلوم أن الاستثمار في أي مجال كان ينطوي على مخاطرة كبيرة ذلك أنك تسلم أموالك إلى إدارة لا تعلم كيف تدير هذا المال. و الاستثمار بشكل عام ليس بالضرورة أن يكون رابحا كما أنه ليس بالضرورة أن يكون خاسرا. فقد يكون الاستثمار الرابح حاليا خاسرا في المستقبل و العكس صحيح. و من أجل عدم تأثير الدخول في استثمارات خاسرة على رأس مالك فلا بد من تنويع الاستثمارات من أجل تقليل المخاطرة المترتبة على الاستثمار و من أجل المحافظة على رأس مالك من النقصان.
أنواع الاستثمارات
الاستثمارات أنواع كثيرة و لكن بالإمكان تلخيصها إلى ثلاثة أنواع:
1 / الاستثمار في السلع و الخدمات
2 / الاستثمار في الأصول الثابتة كالعقارات و الآلات و المعدات
3 / الاستثمار في الأصول المالية كالأسهم و السندات
الاستثمار في الأسهم هو أساس هذا المقام لذا سنكتفي بالحديث عنه.
الاستثمار في الأسهم:
الاستثمار في أسهم الشركات يعتبر أسهل طريقة للاستثمار ذلك أن المستثمر لا يحتاج أن يكون ملما بعمل الشركة و لا بإدارتها بل لا يجب عليه عمل أي شيء. و كذلك تعتبر أرباحه أكبر من بعض الاستثمارات الأخرى (رغم وجود مخاطر).
ما هو السهم؟
يعرف السهم بأنه جزء من أموال ملكية الشركة و يتمتع حاملها بالآتي:
• الحصول على نصيب من الأرباح عند توزيعها.
• حق نقل ملكية السهم.
• الأولوية في الاكتتاب بالأسهم الجديدة الطرح.
• حق حضور الجمعية العمومية للشركة.
• حق التصويت على القضايا المطروحة في اجتماعات الجمعية العمومية.
• حق الترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة.
• الحصول على نصيب من موجودات الشركة عند تصفيتها.
بعض المصطلحات المهمة في الأسهم
• القيمة الاسمية: تمثل القيمة المدونة على قسيمة السهم و عادة ما يكون منصوص عليها في عقد التأسيس.
• القيمة الدفترية: تمثل إجمالي حقوق الملكية في قائمة المركز المالي مقسوم على عدد السهم المصدرة.
• القيمة السوقية: تمثل القيمة التي يباع فيها السهم في سوق المال و قد تكون هذه القيمة أكثر أو أقل من القيمة الاسمية أو الدفترية.
• سعر الافتتاح: سعر أول صفقة تم تنفيذها في نفس اليوم.
• أعلى سعر: أعلى سعر تم التنفيذ به.
• أدنى سعر: أقل سعر تم التنفيذ به.
• آخر سعر: سعر تنفيذ آخر صفقة.
• الكمية المتداولة: إجمالي عدد الأسهم المتداولة.
• أفضل سعر طلب: أعلى سعر مطلوب به السهم.
• أفضل سعر عرض:أقل سعر معروض به السهم.
• أسهم العوائد:تشمل أسهم الشركات التي تركز على صرف أرباح بانتظام أو توزيع أسهم إضافية. و من خصائص هذه الأسهم قلة تذبذب سعر السوق.
• أسهم النمو: تشمل أسهم الشركات التي لا تميل إلى توزيع أرباح برغم نمو الدخل السنوي و من خصائص هذه الأسهم أن السعر أكثر تذبذب من سعر أسهم العوائد و يلاحظ عليه سرعة الزيادة.
• أسهم المضاربة: تشمل أسهم الشركات التي لا يرتبط سعرها السوقي بأداء الشركة و لكن يتحرك بناء على العرض و الطلب و من خصائص هذه الأسهم أن تذبذب السعر فيها عالي جدا و كذلك يلاحظ عليه حجم تداول كبير لقلة قيمته.
• ربح السهم (EPS): مجموع صافي أرباح الشركة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• الربح الموزع (DPS): مجموع الأرباح الموزعة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• مكرر ربح السهم (P/E): سعر السهم الحالي مقسوما على ربح السهم (EPS).
• مكرر السعر الدفتري: سعر السهم الحالي مقسوما على السعر الدفتري للسهم.
• معدل دوران الأصول: صافي الدخل أو المبيعات مقسوما على إجمالي الأصول.
• العائد المتوقع للسهم: وهو حاصل الفرق بين السعر المتوقع للسهم مع السعر الحالي له. و يتم حساب السعر المتوقع للسهم بضرب ربح السهم المتوقع بمكرر أرباحه. (إذا كان ربح السهم أو مكرره بالسالب فلا تنطبق هذه القاعدة عليه).
و كمثال على حساب السعر المتوقع لسهم معين دعونا نحسب السعر المتوقع لسهم مكة:
ربح السهم المتوقع لسهم مكة = 7.21 ريال
مكرر أرباح مكة = 76.95
السعر المتوقع لسهم مكة = 555 ريال.
ملاحظة: لا يعني هذا أن سعر السهم يجب أن يكون 555 ريال لأن سعر السهم يحدده قاعدة العرض والطلب.
المخاطرة في سوق الأسهم
يعود سبب وجود المخاطرة في سوق الأسهم لأسباب كثيرة منها ماهي سياسية و منها ماهي اقتصادية و كذلك تكون لأسباب تنافسية بين الشركات في نفس المجال.
معامل المخاطرة بيتا
و هو يقيس المخاطرة لسهم معين و يمكن فهم هذا المعامل كالتالي:
إذا كان المعامل = 1 فإن السهم يرتفع و ينخفض بشكل مساوي للسوق ككل.
إذا كان المعامل = 0.5 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بنصف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
إذا كان المعامل = 2 فهذا يعني أن السهم يرتفع و ينخفض بضعف حركة ارتفاع أو انخفاض السوق ككل.
سوق الأسهم السعودية
• السوق السعودي ضعيف الكفاءة و ذلك بسبب أن كثيرا من المتعاملين بالسوق لا يتعاملون مع الأرقام بصورة علمية.
• السوق السعودي لا يتأثر كثيرا بالأسواق العالمية و لكن يتأثر كثيرا ببعض العوامل الإقتصادية كسعر النفط و عرض النقود و سعر الفائدة.
• عرض النقود يعرض شهريا من مؤسسة النقد بالطريقة التالية:
o عرض (1) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الناس.
o عرض (2) و هي تعني الأموال الموجودة في الحسابات الجارية.
o عرض (3) و هي تعني الأموال الموجودة لدى الأجانب.
• عرض (2) هو ما يجب عليك كمتعامل مع السوق السعودي للأسهم متابعته بشكل شهري.
• هناك علاقة كبيرة ما بين مؤشر سوق الأسهم السعودي مع سعر برميل البترول و يصل التطابق بينهما مابين ارتفاع و انخفاض إلى نسبة 85%.
• هناك أيضا تطابق ما بين عرض النقود مع مؤشر الأسهم السعودية.
معلومة و تحليل شخصي
كلنا تابعنا ارتفاع أسعار البترول لمستويات قياسية لم تصلها منذ 21 عاما و الحمد لله على ذلك. بل إن الخبراء يقولون بأن برميل البترول إن لم يحصل أي كساد اقتصادي أو خبر سياسي قوي سيستمر بالإرتفاع و قد يصل إلى 50 $.
و لكن كما نعلم بان للولايات المتحدة الأمريكية تأثيرا كبيرا على أسعار النفط بسبب كونها أحد أكبر المستهلكين له. و هناك من التحاليل التي تقول أن الإنتخابات الأمريكية القادمة قد تؤثر على سعر البترول هبوطا في حالة فاز المرشح الديمقراطي كيري على بوش. إذ أنه من المعروف عن الديمقراطيين بأنهم ليس لهم ميول حربية و هو الشي الذي سيقلل من الطلب على البترول من الطرف الأمريكي و بالتالي قد نرى نزولا في الأسعار بمجرد اعلان فوز المرشح الديمقراطي كيري على الرئيس الحالي الجمهوري بوش.
و كما ذكرنا بأن لسعر البترول علاقة كبيرة بمؤشر سوق الأسهم السعودي فقد نرى في شهر 11 / 2004 (و هو موعد تحديد الرئيس القادم للولايات المتحدة الأمريكية) نزولا في السوق في حالة فوز المرشح الديمقراطي كيري.
لا تنسوا مراقبة سعر البترول دائما.
المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية:
• هو مؤشر لقياس تحركات إجمالي الأسهم مجتمعة و يستخدم طريقة الحجم السوقي للشركات لحساب المؤشر العام (TASI) في سوق الأسهم السعودية.
• المؤشر العام (TASI) لا يعكس سوى واقع ثلاث شركات في السوق و هي سابك و الاتصالات والكهرباء.
• تأثير ريال واحد في شركة الكهرباء يعادل 6 نقاط في المؤشر و هو الأعلى تأثيرا ثم يأتي سهما الاتصالات وسابك واللذان يؤثران على المؤشر ب 2.5 نقطة لكل ريال فيهما.
وقت الدخول للسوق:
يتحدد وقت الدخول للسوق بإحدى الطريقتين التاليتين:
1 / إذا كان السهم من الأسهم المؤثرة بالمؤشر:
• تعمل رسم للمؤشر لمدة ثلاثة أو ستة أشهر
• تحدد خط اتجاه المؤشر هل هو تصاعدي أو تنازلي
• الدخول في السهم في حالة الإتجاه التصاعدي
2 / إذا كان السهم من الأسهم الغير مؤثرة بالمؤشر:
تحسب مؤشر ARMS و تطبق القاعدة التالية:
عندما يكون مؤشر ال ARMS أعلى بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد خرجت من السوق أي أن الفرصة مناسبة للدخول للسوق.
و عندما يكون مؤشر ال ARMS أقل بكثير من 1 فإن هذا يعني أن نسبة كبيرة من الأموال قد دخلت إلى السوق و عليه لا يجب الدخول في السوق و من هو بالسوق أصلا عليه الخروج. و كلما اقترب المؤشر من صفر كلما كان الوضع خطيرا.
ملاحظة: هل تعلم أن هذا المؤشر كان يساوي 0.02 يوم 18 / 5 / 2004 الشهير.
لحساب هذا المؤشر:
ARMS =
](عدد الأسهم الصاعدة) ÷ (عدد الأسهم النازلة)[
____________________________________
](كمية الأسهم الصاعدة) ÷ (كمية الأسهم النازلة)[
توجيهات للوصول إلى الثقة في قراراتك بإذن الله
1 / الدخول في دورات الأسهم و المطروحة بكثرة هذه الفترة للوصول لمستوى تحليلي مقبول كبداية.
2 / حضور الندوات و المحاضرات الخاصة بالأسهم للاحتكاك بالخبراء و المطلعين على السوق.
3 / الاشتراك مع مكاتب استشارية للحصول على البيانات و التقارير اللازمة لك لاتخاذ قراراتك.
4 / متابعة تقلبات أسعار النفط لا سيما أن سعر برميل النفط مرتبط مع مؤشر سوق الأسهم بنسبة تقارب 85 %.
5 /متابعة عرض النقد – عرض (2) بالذات – و الذي يصدر شهريا من مؤسسة النقد (ساما).
6 / احتساب قيمة مؤشر ARMS يوميا و الأفضل لحظيا أثناء السوق (و نظرا لصعوبة الحصول على البيانات اللحظية لهذا المؤشر لأن حسابه يأخذ بعضا من الوقت فيكتفي حاليا بحسابه كل فترة تداول أو كل يوم إلى أن يتم إيجاد طريقة لحسابه آليا كالمؤشر العام.
7 / هناك تقارير دورية تصدر من البنوك و من تداول عن السوق احرص على الإطلاع عليها.
8 / حدد عدد محدودا من الشركات لمتابعتها و الاستثمار بها و يفضل إن كانت من قطاعات مختلفة ليسهل عليك متابعتها.
دورات الأسهم
هناك عدد كبير من الدورات و من مراكز تدريب مختلفة و التي تقام حاليا عن سوق الأسهم السعودي و شخصيا سبق أن أخذت دورة المتاجرة الفعلية بالأسهم السعودية و التي قدمها الدكتور الفاضل محمد بن حمد المغيولي و الذي أثبت بالدليل القاطع و عمليا على السوق مباشرة بأن سوق الأسهم السعودي يتبع التحاليل الفنية و لكن ليس بدقة كبيرة بسبب أن أغلب المتعاملين بالسوق لا يتبعون هذه التحاليل الفنية على الإطلاق. السؤال هنا ماذا لو كان الجميع يتبعون في أوامر البيع و الشراء على التحاليل الفنية هل سنرى بعض التقلبات الغريبة في سوقنا ؟. لا حظوا السوق الأمريكي نسبة كبيرة جدا من المتداولين هناك يعتمدون على مكاتب الاستشارات في عمليات البيع و الشراء و إن لم يكن كذلك فهم يعتمدون على أنفسهم و لكن بالتحاليل الفنية و التي تدعم قراراتهم.
من مصلحة السوق السعودي أن يكون جميع المتعاملين فيه يعتمدون على بيانات و على تحاليل لمسيرة أفضل لسوق الأسهم و ليس كما هو حاصل الآن.
معلومة: هل تعلم بأن كبار المتعاملين بالأسهم يستعينون بخبراء التحليل الفني (معظمهم أجانب) لعمليات البيع و الشراء و أن عملياتهم ليست اعتباطية.
لمتابعة دورات الأسهم و التي يعقدها الدكتور محمد المغيولي بإمكانك زيارة موقعه الإلكتروني:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
مراكز استشارية:
هناك العديد من المراكز الاستشارية و التي تقدم خدماتها للعديد من المتعاملين و منهم:
1 / مركز بخيت للاستشارات المالية: أشهر مركز مالي معروف بتقاريره الأسبوعية و الشهرية و السنوية. موقعهم الإلكتروني جدا مفيد و التسجيل فيه مجاني و كثير من معلوماته المالية حديثة. موقعهم الإلكتروني:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
2 / مركز الإستشاري للإستثمار و التمويل.
3 / مركز الزغبي و القباني.
مواقع الكترونية تهمك
1 / موقع مؤسسة النقد ساما:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
2 / موقع تداول:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
3 / موقع برنامج مباشر:
[فقط الأعضاء المسجلين والمفعلين يمكنهم رؤية الوصلات]
أعمال دورية يجب عملها (كمتعامل يعتمد على نفسه)
1 / متابعة أسهمك و تحديد اتجاهاتها القادمة (يومي)
2 / متابعة مؤشر ال ARMS (يومي)
3 / متابعة عرض النقد (عرض (2)) شهريا.
4 / متابعة أسعار البترول (يومي)
5 / متابعة تقارير البنوك و تقارير المكاتب الاستشارية الربعية.